The impact of economic growth, trade openness and manufacturing on CO2 emissions in India: an autoregressive distributive lag (ARDL) bounds test approach

Abstract

Purpose. The purpose of this study is to examine the impact of economic growth, trade openness and manufacturing on CO2 emissions in India. Design/methodology/approach. The study employed autoregressive distributive lag (ARDL) bounds test approach and uses CO2 emissions, trade, manufacturing and GDP per capita to examine the relationship using an annual time series data from World Development Indicators during 1971 to 2016. Findings. Results depict that there exists a long-run relationship between CO2 emissions and other variables. Trade openness significantly reduces CO2 emissions, whereas manufacturing and GDP have a significant and positive impact on CO2 in the long run. Research limitations/implications. The findings of the study contribute to the body of knowledge by providing new evidence on the relationship between developmental metrics and the environment. These findings are critical for policymakers and regulatory bodies to focus on economic development without jeopardizing environmental degradation. Practical implications. In order to keep its commitment to sustainability, India needs to develop policies that encourage cleaner production methods and establishment of non-polluting industries. Simultaneously, it must disincentivize industries that emit CO2 by policy frameworks such as carbon taxes, pollution taxes or green taxes. Originality/value. None of studies examine at how these environmental factors interact in India. Kilavuz and Dogan (2020) used the same variables, but their scope was limited to Turkey. As a result, the study is the first to examine this relationship for India, contributing to the body of knowledge on economic growth, manufacturing, trade openness and environmental concerns.Propósito: El propósito de este estudio es examinar el impacto del crecimiento económico, la apertura comercial y la manufactura sobre las emisiones de CO2 en la India. Diseño/metodología/enfoque: El estudio empleó un método de prueba de límites de retraso distributivo autorregresivo (ARDL) y utiliza las emisiones de CO2, el comercio, la manufactura y el PIB per cápita para examinar la relación utilizando una serie de datos de tiempo anual de los Indicadores de Desarrollo Mundial durante 1971 a 2016. Hallazgos : Los resultados muestran que existe una relación de largo plazo entre las emisiones de CO2 y otras variables. La apertura comercial reduce significativamente las emisiones de CO2, mientras que la manufactura y el PIB tienen un impacto significativo y positivo sobre el CO2 a largo plazo. Limitaciones/implicaciones de la investigación: Los hallazgos del estudio contribuyen al conjunto de conocimientos al proporcionar nueva evidencia sobre la relación entre las métricas del desarrollo y el medio ambiente. Estos hallazgos son fundamentales para que los formuladores de políticas y los organismos reguladores se centren en el desarrollo económico sin poner en peligro la degradación ambiental. Implicaciones prácticas: Para mantener su compromiso con la sostenibilidad, India necesita desarrollar políticas que fomenten métodos de producción más limpios y el establecimiento de industrias no contaminantes. Al mismo tiempo, debe desincentivar a las industrias que emiten CO2 mediante marcos políticos como impuestos al carbono, impuestos a la contaminación o impuestos verdes. Originalidad/valor: Ninguno de los estudios examina cómo interactúan estos factores ambientales en la India. Kilavuz y Dogan (2020) utilizaron las mismas variables, pero su alcance se limitó a Turquía. Como resultado, el estudio es el primero en examinar esta relación para la India, contribuyendo al conjunto de conocimientos sobre crecimiento económico, manufactura, apertura comercial y preocupaciones ambientales.