Economic policy uncertainty of China and investment opportunities: a tale of ASEAN stock markets

Simple item page
dc.contributor.authorThaker, Hassanudin Mohd Thas
dc.contributor.authorThaker, Mohamed Asmy Mohd Thas
dc.contributor.authorSakti, Muhammad Rizky Prima
dc.contributor.authorSifat, Imtiaz
dc.contributor.authorPitchay, Anwar Allah
dc.contributor.authorHussain, Hafezali Iqbal
dc.date.accessioned2023-01-13T14:07:34Z
dc.date.available2023-01-13T14:07:34Z
dc.date.issued2022-12-28
dc.description.abstractPurpose: The purpose of this paper is to examine the effect of economic policy uncertainty (EPU) of China on investment opportunities in five ASEAN economies. Design/methodology/approach: This paper employs advanced empirical approaches, such as Multivariate DCC-GARCH and Continuous Wavelet Transform (CWT) to test the research objective. The period of analysis involved monthly data from 2003 until 2019. Findings: This paper provides evidence where the Malaysian stock market to be the least exposed to risks emanating from Chinese EPU, followed by Singapore, the Philippines, Thailand and Indonesia. Results for investment opportunities based on time horizon suggest, for a short-term holding period, investors are better off investing in Singapore and Indonesia, while, for medium-term holding periods, all ASEAN markets appear lucrative except for the Philippines. Practical implications: From a managerial perspective, the outcome or findings of this study are expected to aid the retail and institutional investors in designing better strategies on diversifying a stock portfolio with different holding periods. Originality/value: Theoretically, the findings of this study contribute fresh insights into an emerging strand of literature focusing on the transmission of regional policy. Methodologically as well, this study is a novel venture to the best of authors' knowledge.en_EN
dc.description.abstractPropósito: El propósito de este artículo es examinar el efecto de la incertidumbre de la política económica (EPU) de China sobre las oportunidades de inversión en cinco economías de la ASEAN. Diseño/metodología/enfoque: este artículo emplea enfoques empíricos avanzados, como DCC-GARCH multivariado y Transformada Wavelet Continua (CWT) para probar el objetivo de la investigación. El período de análisis incluyó datos mensuales desde 2003 hasta 2019. Hallazgos: Este documento proporciona evidencia de que el mercado de valores de Malasia es el menos expuesto a los riesgos que emanan de la EPU china, seguido de Singapur, Filipinas, Tailandia e Indonesia. Los resultados de las oportunidades de inversión basados ​​en el horizonte temporal sugieren que, para un período de tenencia a corto plazo, los inversores estarían mejor invirtiendo en Singapur e Indonesia, mientras que, para períodos de tenencia a mediano plazo, todos los mercados de la ASEAN parecen lucrativos excepto Filipinas. Implicaciones prácticas: desde una perspectiva gerencial, se espera que el resultado o los hallazgos de este estudio ayuden a los inversores minoristas e institucionales a diseñar mejores estrategias para diversificar una cartera de acciones con diferentes períodos de tenencia. Originalidad/valor: Teóricamente, los hallazgos de este estudio aportan nuevos conocimientos sobre una corriente emergente de literatura centrada en la transmisión de la política regional. También desde el punto de vista metodológico, este estudio es una iniciativa novedosa, según el conocimiento de los autores.es_ES
dc.identifierhttps://revistas.esan.edu.pe/index.php/jefas/article/view/635
dc.identifier.citationThaker, H. M. T., Thaker, M. A. M. T., Sakti, M. R. P., Sifat, I., Pitchay, A. A., & Hussain, H. I. (2022). Economic policy uncertainty of China and investment opportunities: a tale of ASEAN stock markets. Journal of Economics, Finance and Administrative Science, 27(54), 277–293. https://doi.org/10.1108/JEFAS-04-2021-0032
dc.identifier.doihttps://doi.org/10.1108/JEFAS-04-2021-0032
dc.identifier.urihttps://hdl.handle.net/20.500.12640/3284
dc.language.isoeng
dc.publisherUniversidad ESAN. ESAN Ediciones
dc.publisher.countryPE
dc.relation.ispartofurn:issn:2218-0648
dc.relation.urihttps://revistas.esan.edu.pe/index.php/jefas/article/view/635/519
dc.rightsAttribution 4.0 International*
dc.rightsinfo:eu-repo/semantics/openAccesses_ES
dc.rights.urihttps://creativecommons.org/licenses/by/4.0
dc.subjectEconomic policy uncertaintyen_EN
dc.subjectInvestmenten_EN
dc.subjectASEAN marketsen_EN
dc.subjectStock marketsen_EN
dc.subjectGARCHen_EN
dc.subjectWaveleten_EN
dc.subjectIncertidumbre en materia de política económicaes_ES
dc.subjectInversiónes_ES
dc.subjectMercados de la ASEANes_ES
dc.subjectMercados de valoreses_ES
dc.subjectGARCHes_ES
dc.subjectWaveletes_ES
dc.subject.ocdehttps://purl.org/pe-repo/ocde/ford#5.02.04
dc.titleEconomic policy uncertainty of China and investment opportunities: a tale of ASEAN stock marketsen_EN
dc.typeinfo:eu-repo/semantics/article
dc.type.otherArtículo
dc.type.versioninfo:eu-repo/semantics/publishedVersion
oaire.citation.endPage293
oaire.citation.issue54
oaire.citation.startPage277
oaire.citation.titleJournal of Economics, Finance and Administrative Science
oaire.citation.volume27
Files
Collections
JEFAS Vol. 27 Nº 54 (2022)