Calibración de parámetros de los modelos de tasas de interés NS y NSS para Colombia: una nota técnica

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dc.contributor.authorVelásquez Giraldo, Mateo
dc.contributor.authorGutiérrez Betancur, Juan Carlos
dc.contributor.authorAlmonacid Hurtado, Paula María
dc.date.accessioned2021-11-03T16:22:38Z
dc.date.available2021-11-03T16:22:38Z
dc.date.issued2016-12-01
dc.description.abstractCalibration of the Nelson-Siegel (NS) model to adjust to sovereign yield curves has been found to be problematic since the model exhibits a correlation between its factors, and generates objective functions with local multiple optima. These problems are often disregarded in the Colombian market, enough importance is not being given to the calibration process. This study aims to evaluate two non-gradient based methods for solving the non-linear least squares problem: the differential evolution metaheuristic and an incremental search procedure on the non-linear parameters. Comparisons of the results are made in terms of the achieved fit, consistency (for the metaheuristic) and the shapes obtained for the curves. The same procedure is carried out on the Nelson-Siegel-Svensson (NSS) model, evaluating the advisability of its use in the local market.en_EN
dc.description.abstractLa calibración del modelo Nelson-Siegel para ajustarse a curvas de rendimientos soberanas se ha encontrado problemática, pues presenta correlación entre sus factores y genera funciones objetivas con múltiples óptimos locales. Estos problemas no han sido profundizados en el contexto colombiano, dándole poca importancia al proceso de calibración. En el presente trabajo se evalúan dos métodos diferentes del gradiente para resolver el problema de ajuste por mínimos cuadrados no lineales: el metaheurístico de evolución diferencial y el método de búsquedas incrementales sobre los parámetros no lineales. Se realizan comparaciones entre los resultados en términos del ajuste logrado, consistencia en los resultados (para el metaheurístico) y formas obtenidas para la curva. El mismo procedimiento es realizado para el modelo Nelson-Siegel-Svensson, evaluando la pertinencia de su uso dentro del mercado local.es_ES
dc.identifierhttps://revistas.esan.edu.pe/index.php/jefas/article/view/140
dc.identifier.citationVelásquez Giraldo, M., Gutiérrez Betancur, J. C., & Almonacid Hurtado, P. M. (2016). Calibración de parámetros de los modelos de tasas de interés NS y NSS para Colombia: una nota técnica. Journal of Economics, Finance and Administrative Science, 21(41), 73-80. https://doi.org/10.1016/j.jefas.2016.06.003
dc.identifier.doihttps://doi.org/10.1016/j.jefas.2016.06.003
dc.identifier.urihttps://hdl.handle.net/20.500.12640/2607
dc.language.isospa
dc.publisherUniversidad ESAN. ESAN Ediciones
dc.publisher.countryPE
dc.relation.ispartofurn:issn:2218-0648
dc.relation.urihttps://revistas.esan.edu.pe/index.php/jefas/article/view/140/110
dc.rightsAttribution 4.0 International*
dc.rightsinfo:eu-repo/semantics/openAccesses_ES
dc.rights.urihttps://creativecommons.org/licenses/by/4.0
dc.subjectIncremental searchen_EN
dc.subjectCalibrationen_EN
dc.subjectSovereign yield curveen_EN
dc.subjectDifferential evolutionen_EN
dc.subjectMetaheuristicen_EN
dc.subjectNelson-Siegel-Svenssonen_EN
dc.subjectBúsqueda incrementales_ES
dc.subjectCalibraciónes_ES
dc.subjectCurva de rendimientos soberanoses_ES
dc.subjectEvolución diferenciales_ES
dc.subjectMetaheurísticoes_ES
dc.subjectNelson-Siegel-Svenssones_ES
dc.subject.ocdehttps://purl.org/pe-repo/ocde/ford#5.02.04
dc.titleCalibración de parámetros de los modelos de tasas de interés NS y NSS para Colombia: una nota técnicaes_ES
dc.typeinfo:eu-repo/semantics/article
dc.type.otherArtículo
dc.type.versioninfo:eu-repo/semantics/publishedVersion
oaire.citation.endPage80
oaire.citation.issue41
oaire.citation.startPage73
oaire.citation.titleJournal of Economics, Finance and Administrative Science
oaire.citation.volume21
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JEFAS Vol. 21 Nº 41 (2016)