Intra-banking competition in Ecuador: new evidence using panel data approach
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Date
2020-12-01
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Universidad ESAN. ESAN Ediciones
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Redes Sociales
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Citación APAAbstract
Purpose: Banks are institutions that inject money in the economy and help to boost it when there are problems in some markets, especially in productive sectors. In this way, analysing the competition in this sector is an important tool for policymakers as non-competitive behaviour could affect the financial system and economy. The purpose of this paper is to measure the degree of competition in the Ecuadorian private banking sector divided by size, from 2000 to 2015, using panel data collected by the official regulator institution. Design/methodology/approach: The authors applied the model proposed by Panzar and Rosse (1987) and its H-statistic using a reduced price and revenue equation estimated by pooled ordinary least squares, fixed effects, random effects, feasible generalised fixed effects and panel correction standard errors (PCSE). Findings: The authors show that given the presence of some problems in data such as heteroskedasticity and autocorrelation, the most appropriate technique is PCSE. The authors also found robust evidence supporting that large banks compete in a monopolistic market, small and medium-sized banks operate in monopolistic competition, and Ecuadorian small, medium-sized and large banks stay in long-run equilibrium. Originality/value: This paper contributes to the actual literature of competition degree in two ways. First, different from traditional papers, we do not control by size; so, we divided the analysis by size, because in Ecuador and also in many developing countries, bank’s competition is different for each group of size because the levels of liquidity, risk and other indicators are different from one group to another. Second, we show the robustness of the results using a scaled and unscaled equation, using many controls and using five methods to contrast the competition degree.
Objeto: Los bancos son instituciones que inyectan dinero en la economía y ayudan a dinamizarla cuando hay problemas en algunos mercados, especialmente en los sectores productivos. De esta manera, analizar la competencia en este sector es una herramienta importante para las autoridades, ya que un comportamiento no competitivo podría afectar el sistema financiero y la economía. El propósito de este artículo es medir el grado de competencia en el sector bancario privado ecuatoriano dividido por tamaño, de 2000 a 2015, utilizando datos de panel recopilados por la institución reguladora oficial. Diseño/metodología/enfoque: Los autores aplicaron el modelo propuesto por Panzar y Rosse (1987) y su estadístico H utilizando una ecuación de precio e ingreso reducido estimada mediante mínimos cuadrados ordinarios agrupados, efectos fijos, efectos aleatorios, efectos fijos generalizados factibles y errores estándar de corrección de panel (PCSE). Hallazgos: Los autores muestran que dada la presencia de algunos problemas en los datos como heterocedasticidad y autocorrelación, la técnica más adecuada es PCSE. Los autores también encontraron evidencia sólida que respalda que los grandes bancos compiten en un mercado monopolístico, los bancos pequeños y medianos operan en competencia monopolística y los bancos pequeños, medianos y grandes ecuatorianos permanecen en equilibrio de largo plazo. Originalidad/valor: Este artículo contribuye a la literatura actual sobre competencias de dos maneras. En primer lugar, a diferencia de los papeles tradicionales, no controlamos por tamaño; entonces dividimos el análisis por tamaño, porque en Ecuador y también en muchos países en desarrollo, la competencia de los bancos es diferente para cada grupo de tamaño porque los niveles de liquidez, riesgo y otros indicadores son diferentes de un grupo a otro. En segundo lugar, mostramos la solidez de los resultados utilizando una ecuación escalada y no escalada, utilizando muchos controles y cinco métodos para contrastar el grado de competencia.
Objeto: Los bancos son instituciones que inyectan dinero en la economía y ayudan a dinamizarla cuando hay problemas en algunos mercados, especialmente en los sectores productivos. De esta manera, analizar la competencia en este sector es una herramienta importante para las autoridades, ya que un comportamiento no competitivo podría afectar el sistema financiero y la economía. El propósito de este artículo es medir el grado de competencia en el sector bancario privado ecuatoriano dividido por tamaño, de 2000 a 2015, utilizando datos de panel recopilados por la institución reguladora oficial. Diseño/metodología/enfoque: Los autores aplicaron el modelo propuesto por Panzar y Rosse (1987) y su estadístico H utilizando una ecuación de precio e ingreso reducido estimada mediante mínimos cuadrados ordinarios agrupados, efectos fijos, efectos aleatorios, efectos fijos generalizados factibles y errores estándar de corrección de panel (PCSE). Hallazgos: Los autores muestran que dada la presencia de algunos problemas en los datos como heterocedasticidad y autocorrelación, la técnica más adecuada es PCSE. Los autores también encontraron evidencia sólida que respalda que los grandes bancos compiten en un mercado monopolístico, los bancos pequeños y medianos operan en competencia monopolística y los bancos pequeños, medianos y grandes ecuatorianos permanecen en equilibrio de largo plazo. Originalidad/valor: Este artículo contribuye a la literatura actual sobre competencias de dos maneras. En primer lugar, a diferencia de los papeles tradicionales, no controlamos por tamaño; entonces dividimos el análisis por tamaño, porque en Ecuador y también en muchos países en desarrollo, la competencia de los bancos es diferente para cada grupo de tamaño porque los niveles de liquidez, riesgo y otros indicadores son diferentes de un grupo a otro. En segundo lugar, mostramos la solidez de los resultados utilizando una ecuación escalada y no escalada, utilizando muchos controles y cinco métodos para contrastar el grado de competencia.
Description
Keywords
Market concentration, Competition, Banks, Concentración del mercado, Competencia, Bancos
Citation
Solano, J., Camino Mogro, S., & Armijos Bravo, G. (2020). Intra-banking competition in Ecuador: new evidence using panel data approach. Journal of Economics, Finance and Administrative Science, 25(50), 295-319. https://doi.org/10.1108/JEFAS-05-2019-0081
