Does more energy consumption support economic growth in net energy-importing countries?

Abstract

Purpose – This study aims to examine the effects of energy consumption on economic growth by means of a panel data analysis of 75 net energy-importing countries for the period 1990 to 2012. Design/methodology/approach – For the purpose of the analysis, the countries are classified into two groups, and each group is then classified into subgroups. The first group is formed based on the energy import dependence of the countries and is classified into two subgroups according to whether their dependence is greater than or less than 50 per cent. The second group is formed based on the income level of the countries and is classified into four subgroups, specifically, low-income economies, lower-middle-income economies, upper-middle-income economies and high-income economies. Findings – The findings obtained for both panel data and for each country indicate that there is a positive and statistically significant relationship between energy consumption and economic growth over the long term such that energy consumption contributes more to economic growth as the import dependence of the country decreases. Moreover, the effect of energy consumption on economic growth decreases as the income level of the country increases. This indicates that the efficient use of energy is as important as energy consumption, which is regarded as an important indicator of economic development. Originality/value – The authors expect that these findings will make a valuable contribution to the results of future studies, as they analyze the relationships among the variables by including the energy intensities of the countries.Propósito – Este estudio examina los efectos del consumo de energía en el crecimiento económico, mediante un análisis de datos de panel de 75 países importadores netos de energía para el período 1990-2012. Diseño/metodología/enfoque – A los efectos del análisis, los países se clasifican en dos grupos y cada grupo luego se clasifica en subgrupos. El primer grupo se forma en base a la dependencia de los países en materia de importación de energía y se clasifica en dos subgrupos según su dependencia sea superior o inferior al 50%. El segundo grupo se forma sobre la base del nivel de ingresos de los países y se clasifica en cuatro subgrupos: economías de ingresos bajos, economías de ingresos medios-bajos, economías de ingresos medios-altos y economías de ingresos altos. Hallazgos – Los hallazgos obtenidos, tanto para los datos de panel como para cada país, indican que existe una relación positiva y estadísticamente significativa entre el consumo de energía y el crecimiento económico a largo plazo, de modo que el consumo de energía contribuye más al crecimiento económico a medida que disminuye la dependencia de las importaciones del país. Además, el efecto del consumo de energía en el crecimiento económico disminuye a medida que aumenta el nivel de ingresos del país. Esto indica que el uso eficiente de la energía es tan importante como el consumo de la misma, que se considera un indicador importante del desarrollo económico. Originalidad/valor – Los autores esperan que estos hallazgos aporten una valiosa contribución para estudios futuros, ya que analizan las relaciones entre las variables mediante la inclusión de las intensidades de los países.