Shadow economy in Palestinian territories using currency demand approach

Abstract

Purpose: The study aims at estimating the shadow economy (SE) using the method of demand for currency in Palestine for the period 2008–2018 by studying the relationship between a group of variables that affect the ratio of money traded outside the banking system to the money supply in the broad sense. Design/methodology/approach: The study has adopted analytical and descriptive research methods to estimate SE in Palestinian territories. The data has been obtained from the inflation reports issued by the Palestinian Monetary Authority for ten years, from 2008 to 2018. A standard model was constructed using EViews version 8 for statistical data processing after converting the annual data to quarterly data. Findings: The authors demonstrated that the size of the SE in Palestinian territories has varied over time, and the annual average of its size during the study period reached about $1764.893 (in millions). This amount constitutes about 15.5% of the gross domestic product. The study provides recommendations for reducing the size of the SE in Palestinian territories. Practical implications: The current study shows that shadow economics could significantly matter for economic policy design by policymakers. Originality/value: This study deals directly with Tanzi’s “estimation of shadow economy in Palestinian territories” concept and its impact on economic policies.Propósito: El estudio tiene como objetivo estimar la economía sumergida (SE) utilizando el método de la demanda de moneda en Palestina para el período 2008-2018 mediante el estudio de la relación entre un grupo de variables que afectan la relación entre el dinero comercializado fuera del sistema bancario y el oferta monetaria en sentido amplio. Diseño/metodología/enfoque: El estudio ha adoptado métodos de investigación analíticos y descriptivos para estimar el ES en los territorios palestinos. Los datos se obtuvieron de los informes de inflación emitidos por la Autoridad Monetaria Palestina durante diez años, de 2008 a 2018. Se construyó un modelo estándar utilizando EViews versión 8 para el procesamiento de datos estadísticos después de convertir los datos anuales a datos trimestrales. Hallazgos: Los autores demostraron que el tamaño del SE en los territorios palestinos ha variado con el tiempo, y el promedio anual de su tamaño durante el período de estudio alcanzó aproximadamente $1764,893 (en millones). Esta cantidad constituye alrededor del 15,5% del producto interno bruto. El estudio proporciona recomendaciones para reducir el tamaño del SE en los territorios palestinos. Implicaciones prácticas: El estudio actual muestra que la economía sumergida podría ser significativamente importante para el diseño de políticas económicas por parte de los formuladores de políticas. Originalidad/valor: Este estudio aborda directamente el concepto de “estimación de la economía sumergida en los territorios palestinos” de Tanzi y su impacto en las políticas económicas.