Threshold effects of inflation on growth in the ASEAN-5 countries: A Panel Smooth Transition Regression approach

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dc.contributor.authorThanh, Su Dinh
dc.date.accessioned2020-07-01T04:20:21Z
dc.date.available2020-07-01T04:20:21Z
dc.date.issued2015-06-01
dc.description.abstractThe relationship between inflation and economic growth is a contentious Issue. The present study is undertaking to test hypothesis that the relationship between inflation and economic growth is nonlinear. This pane data study involves ASEAN-5 countries over the period 1980–2011. Panel Smooth Transition Regression (PSTR) model is employed to estimate the threshold of inflation and its effects on economic growth. Furthermore we also check robustness by using GMM-IV specification. The study finds that there exists a statistically significant negative relationship between inflation and growth for the inflation rates above the threshold level of 7.84% above which inflation starts impeding economic growth in the ASEAN-5 countries. The results suggest that central banks in the ASEAN-5 countries could improve economic growth by reducing inflation when it is above or near the estimated thresholds. The threshold inflation level can be considered therefore as inflation targeting indicator to conduct monetary policy.en_EN
dc.description.abstractLa relación entre la inflación y el crecimiento económico es una cuestión polémica. El presente estudio trata de probar la hipótesis de no linealidad la relación entre la inflación y el crecimiento económico.Este estudio de regresión fluida incluye a los países ASEAN-5 durante el periodo 1980–2011. Se utiliza el modelo -Panel Smooth Transition Regression (PSTR)- para calcular el umbral de la inflación y sus efectos sobre el crecimiento económico. Además revisamos también la solidez utilizando la especificación GMMIV.El estudio encuentra que existe una relación negativa estadísticamente significativa entre la inflación y el crecimiento para las tasas de inflación superiores al umbral del 7.84% por encima del cual la inflación impide el crecimiento económico en los países del sudeste asiático. Los resultados sugieren que los bancos centrales de estos países podrían mejorar el crecimiento económico mediante la reducción de la inflación cuando esta es superior o cercana a los umbrales estimados. Por tanto el nivel umbral de la inflación puede considerarse como un indicador objetivo de la misma para la realización de las políticas monetarias.es_ES
dc.identifierhttps://revistas.esan.edu.pe/index.php/jefas/article/view/177
dc.identifier.citationThanh, S. D. (2015). Threshold effects of inflation on growth in the ASEAN-5 countries: a panel smooth transition regression approach. Journal of Economics, Finance and Administrative Science, 20(38), 41–48. https://doi.org/10.1016/j.jefas.2015.01.003
dc.identifier.doihttps://doi.org/10.1016/j.jefas.2015.01.003
dc.identifier.urihttps://hdl.handle.net/20.500.12640/1922
dc.language.isoeng
dc.publisherUniversidad ESAN. ESAN Ediciones
dc.publisher.countryPE
dc.relation.ispartofurn:issn:2218-0648
dc.relation.urihttps://revistas.esan.edu.pe/index.php/jefas/article/view/177/245
dc.rightsAttribution 4.0 International*
dc.rightsinfo:eu-repo/semantics/openAccesses_ES
dc.rights.urihttps://creativecommons.org/licenses/by/4.0
dc.subjectInflationen_EN
dc.subjectGrowthen_EN
dc.subjectThreshold of inflationen_EN
dc.subjectPSTRen_EN
dc.subjectInflaciónes_ES
dc.subjectCrecimientoes_ES
dc.subjectUmbral de la inflaciónes_ES
dc.subjectPSTRes_ES
dc.subject.ocdehttps://purl.org/pe-repo/ocde/ford#5.02.04
dc.titleThreshold effects of inflation on growth in the ASEAN-5 countries: A Panel Smooth Transition Regression approachen_EN
dc.typeinfo:eu-repo/semantics/article
dc.type.otherArtículo
dc.type.versioninfo:eu-repo/semantics/publishedVersion
oaire.citation.endPage48
oaire.citation.issue38
oaire.citation.startPage41
oaire.citation.titleJournal of Economics, Finance and Administrative Science
oaire.citation.volume20
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JEFAS Vol. 20 Nº 38 (2015)