OPEC news and predictability of energy futures returns and volatility: evidence from a conditional quantile regression

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dc.contributor.authorDerbali, Abdelkader
dc.contributor.authorWu, Shan
dc.contributor.authorJamel, Lamia
dc.date.accessioned2021-12-10T23:11:28Z
dc.date.available2021-12-10T23:11:28Z
dc.date.issued2020-12-01
dc.description.abstractPurpose: This paper aims to provide an important perspective to the predictive capacity of Organization of the Petroleum Exporting Countries (OPEC) meeting dates and production announcements for energy futures (crude oil West Texas Intermediate (WTI), gasoline reformulated gasoline blendstock for oxygen blending (RBOB), Brent oil, London gas oil, natural gas and heating oil) market returns and volatilities. Design/methodology/approach: To examine the impact of OPEC news on energy futures market returns and volatilities, the authors use a conditional quantile regression methodology during the period from April 01, 2013 to June 30, 2017. Findings: From the empirical findings, the authors show a conditional dependence between energy futures returns and OPEC-based predictors; hence, the authors can find clear the significance of relationship in the process of financialization of the OPEC announcements and energy futures in the case of this paper. From the quantile-causality test, the authors find that the effect of OPEC news is important to energy futures. Specifically, OPEC announcements dates predict the quantiles of the conditional distribution of energy futures market returns. Originality/value: The authors confirm the presence of unidirectional nexus between OPEC news and energy commodities futures in the long term.en_EN
dc.description.abstractPropósito: Este documento tiene como objetivo proporcionar una perspectiva importante sobre la capacidad de predicción de las fechas de las reuniones de la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) y los anuncios de producción de futuros de energía (petróleo crudo West Texas Intermediate (WTI), gasolina, mezclas de gasolina reformulada para mezcla de oxígeno (RBOB), petróleo Brent, gasóleo de Londres, gas natural y gasóleo para calefacción) rentabilidades y volatilidades del mercado. Diseño/metodología/enfoque: Para examinar el impacto de las noticias de la OPEP en los rendimientos y las volatilidades del mercado de futuros de energía, los autores utilizan una metodología de regresión cuantil condicional durante el período comprendido entre el 1 de abril de 2013 y el 30 de junio de 2017. Hallazgos: A partir de los hallazgos empíricos, los autores muestran una dependencia condicional entre los rendimientos de los futuros de energía y los predictores basados ​​en la OPEP; por lo tanto, los autores pueden encontrar clara la importancia de la relación en el proceso de financiarización de los anuncios de la OPEP y los futuros energéticos en el caso de este artículo. A partir de la prueba de causalidad cuantil, los autores encuentran que el efecto de las noticias de la OPEP es importante para los futuros energéticos. Específicamente, las fechas de los anuncios de la OPEP predicen los cuantiles de la distribución condicional de los rendimientos del mercado de futuros de energía. Originalidad/valor: Los autores confirman la presencia de un nexo unidireccional entre las noticias de la OPEP y los futuros de materias primas energéticas a largo plazo.es_ES
dc.identifierhttps://revistas.esan.edu.pe/index.php/jefas/article/view/42
dc.identifier.citationDerbali, A., Wu, S., & Jamel, L. (2020). OPEC news and predictability of energy futures returns and volatility: evidence from a conditional quantile regression. Journal of Economics, Finance and Administrative Science, 25(50), 239-259. https://doi.org/10.1108/JEFAS-05-2019-0063
dc.identifier.doihttps://doi.org/10.1108/JEFAS-05-2019-0063
dc.identifier.urihttps://hdl.handle.net/20.500.12640/2782
dc.language.isoeng
dc.publisherUniversidad ESAN. ESAN Ediciones
dc.publisher.countryPE
dc.relation.ispartofurn:issn:2218-0648
dc.relation.urihttps://revistas.esan.edu.pe/index.php/jefas/article/view/42/27
dc.rightsAttribution 4.0 International*
dc.rightsinfo:eu-repo/semantics/openAccesses_ES
dc.rights.urihttps://creativecommons.org/licenses/by/4.0
dc.subjectEnergy futures marketsen_EN
dc.subjectReturns and volatilityen_EN
dc.subjectOPEC announcementsen_EN
dc.subjectQuantile regressionen_EN
dc.subjectMercados de futuros de energíaes_ES
dc.subjectRentabilidad y volatilidades_ES
dc.subjectAnuncios de la OPEPes_ES
dc.subjectRegresión cuantiles_ES
dc.subject.ocdehttps://purl.org/pe-repo/ocde/ford#5.02.04
dc.titleOPEC news and predictability of energy futures returns and volatility: evidence from a conditional quantile regressionen_EN
dc.typeinfo:eu-repo/semantics/article
dc.type.otherArtículo
dc.type.versioninfo:eu-repo/semantics/publishedVersion
oaire.citation.endPage259
oaire.citation.issue50
oaire.citation.startPage239
oaire.citation.titleJournal of Economics, Finance and Administrative Science
oaire.citation.volume25
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JEFAS Vol. 25 Nº 50 (2020)