Maestría en Finanzas
URI permanente para esta colecciónhttps://hdl.handle.net/20.500.12640/3900
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Ítem Acceso Abierto Evaluación del desempeño relativo de los portafolios de las administradoras de fondos privados de pensiones en el Perú, Chile y México desde 2008 hasta 2017(Universidad ESAN, 2018) Cabellos Mego, Eloy Cristhian Michel; Mego Niño, Joseph Michael; Ticeran Jordan, Francois; Vicuña Zumaeta, Daniela PaolaLa presente tesis se elabora a fin de determinar el nivel de eficiencia de la gestión de las principales AFP de los países de Perú, Chile y México a través de los modelos de Ratio de Sharpe, Birge & Chávez – Bedoya y Alfa de Jensen para el periodo 2008-2017. Se toma como referencia a Chile, por ser el precursor del sistema de capitalización individual, México, debido al tamaño de su economía, y Perú al ser nuestro país. Solo se consideran las principales AFP, las cuales cuenten con toda la información disponible para el periodo revisado. El primer modelo desarrollado, Ratio de Sharpe, brinda resultados de rendimiento en función a un nivel de riesgo por cada fondo. Los demás modelos muestran resultados de rendimiento, a través del uso de un portafolio benchmark cuyo comportamiento será comparado con el de cada uno los fondos por AFP y país. De acuerdo a los resultados obtenidos, determinamos cuáles serían las AFP más eficientes por cada tipo de fondo en cada país. Sin embargo, se requiere obtener significancia estadística en los resultados. Para ello se recomienda la inclusión de una variable dummy que permita aislar los efectos de la crisis financiera del año 2008.Ítem Acceso Abierto Impacto en el cálculo de las pensiones vitalicias en el Sistema Privado de Pensiones (SPP) mediante el cambio de tablas de vida(Universidad ESAN, 2016) Contreras Calderón, Ela Noemí; Loayza Hidalgo, Nery Lucy; Vargas Córdova, Luis DanielEl presente documento muestra la necesidad de realizar la migración hacia una nueva tabla de supervivencia para el ramo asegurador de rentas vitalicias ya que ésta recoge de manera más exacta los cambios de los supuestos demográficos y cómo esto afecta a las futuras generaciones. En el Perú existen dos regímenes que coexisten de manera paralela, de un lado el Sistema Nacional de Pensiones (SNP) que funciona con un régimen financiero de reparto y por otro lado el Sistema Privado de Pensiones (SPP) bajo un régimen de capitalización individual. El trabajo se enfoca en este último régimen y se desarrolla un modelo actuarial que sin pérdida de generalidad, permite calcular la elasticidad de las Reservas Matemáticas ante cambios de dos de las principales variables que inciden en la determinación de una pensión, una hipótesis demográfica o tabla de supervivencia, y una hipótesis financiera o tasa de interés técnico. Dichos cambios en las Reservas Matemáticas se realizarán suponiendo que todo lo demás permanece constante.
