1. Trabajos conducentes a grados y títulos
URI permanente para esta comunidadhttps://hdl.handle.net/20.500.12640/4150
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Ítem Acceso Abierto Análisis de las inversiones de los fondos mutuos de corto plazo disponibles en el Perú(Universidad ESAN, 2024) Conde Muñico, Katherine Fortunata; Gomez Calle, Katherine Noelia; Javier Ramon, Maricruz Ita; Vargas Rivera, Simon AndresEste estudio analiza los principales fondos mutuos de corto plazo en Perú entre septiembre de 2019 y diciembre de 2023, utilizando datos de Economática. El enfoque se centra en el comportamiento de las administradoras de fondos, las características de los instrumentos en sus carteras, y la relación con empresas de grupos económicos relevantes. Se destaca que la mayoría de las inversiones se realizan en instrumentos de deuda de bajo riesgo, con poca participación en renta variable. Predomina la gestión pasiva, limitando la diversificación y el rendimiento de los fondos. Solo un fondo logró una rentabilidad excepcional mediante gestión activa, según la técnica del Active Peer Benchmark. A pesar de una caída significativa, los fondos mostraron signos de recuperación en 2023, con mayor inversión en emisores locales.Ítem Acceso Abierto El caso Buenaventura y derivados financieros(Universidad ESAN, 2023) Araujo Aguirre, Luis Alfredo; Arias Fierro, Jorge Eduardo; Cruz De Los Heros, Isidora Maria Luisa SofiaSe explica lo suscitado con la Compañía de Minas Buenaventura empresa minera dedicada a la exportación de oro. En el 90’ la tendencia del oro era a la baja por lo tanto cerró contratos de derivados con precios fijos. Sin perjuicio de ello, a partir del 2000 se revertió por lo tanto resolvió dichos contratos y como consecuencia de ello pagó a las contrapartes. Dicho pago, ¿corresponde ser un gasto deducible? Se concluye que, si bien la Compañía tuvo que desembolsar estos pagos para renegociar un instrumento derivado, dicho pago no califica como una pérdida por instrumentos derivados y debe mantenerse calificado como una indemnización, que no son deducibles para Impuesto a la Renta. Se exploran los instrumentos derivados desde una perspectiva contable y tributaria; se va a evaluar la normativa tributaria peruana respecto al uso de los instrumentos, haciendo énfasis en los impactos que genera en las empresas y además se busca evaluar los posibles impactos financieros en la contabilización de los instrumentos financieros derivados en las empresas, identificando si es recomendable su aplicación. Se definen los riesgos y el más importante de ellos que es el riesgo financiero. Mitigado este, las empresas pueden hacer un correcto planeamiento financiero.Ítem Acceso Abierto Plan de negocio para la creación de una plataforma virtual enfocada en la educación, difusión y uso de los productos y/o servicios que ofrece el mercado de valores(Universidad ESAN, 2021) Chirinos Lazo de la Vega, Kelly Scarleth; Espinoza Rosenthal, Robinson Oscar; Medina Alfaro, Karen Juliana; Villacorta Aristondo, Sheila CindyAnte la hoja de ruta para fortalecer el rol del Mercado de Valores peruano por parte del Banco Mundial a la SMV que señala la poca difusión y conocimiento sobre mecanismos de inversión y financiamiento a través del Mercado de Valores recomendando un horizonte a corto plazo con importancia alta, nace la oportunidad de negocio creando una plataforma de educación financiera enfocado en el Mercado de Valores de manera didáctica, sencilla y dinámica dirigido a los NSE A, B y C1 a partir de los 18 años a nivel nacional que cuenten con excedentes de dinero, el cual sea también un canal de difusión para las empresas supervisadas donde se brinde información y educación financiera sobre el Mercado de Valores. Para lograr el objetivo, se recolectó información conceptual y contextual, incluyendo data de inclusión financiera, Mercado de Valores y startups. Se revisó experiencia comparada a nivel nacional e internacional de otros startups similares para recoger buenas prácticas a tener en cuenta. Se realizó un estudio cualitativo mediante entrevistas a expertos en startups, mercado de valores y representantes de empresas supervisadas por la SMV; así como una investigación cuantitativa mediante encuestas a potenciales usuarios.Ítem Acceso Abierto Identificación de herramientas financieras y legales para el desarrollo y sostenimiento de las startups a través de sociedades de inversión(Universidad ESAN, 2021) Basilio Romero, Frank Richard; Bonilla López, Silvia Lorena; Espinoza Poblete, Mercedes Milagros; Fuentes Ugaz, Abel ManuelDe acuerdo con un estudio publicado por CB INSIGHTS existen diversas razones por las cuales las Startups fracasan, es tando entre dichas razones los aspectos financieros y legales que no son contemplados al momento de iniciar o llevar a cabo este tipo de empresa. Asimismo, la Organización para la Cooperación y Desarrollo Económicos (OCDE) menciona que uno de los principales desafíos para el desarrollo de las startups en el Perú es reforzar el fomento de la cultura empresarial e identificar mecanismos para incrementar el flujo de propuestas innovadoras para movilizar la inversión privada. En atención a ello, el estudio de investigación tiene como objetivo la identificación de herramientas financieras y legales desde la perspectiva del financiamiento que contribuyan a la creación y sostenibilidad de las Startups a través de la experiencia de las sociedades de inversión.Ítem Acceso Abierto Valorización de una cartera de proyectos inmobiliarios de edificios de oficinas Prime mediante flujo de caja descontado y opciones reales, caso de estudio: Inmobiliaria NRP(Universidad ESAN, 2014) Gonzales Pedreros, Rogelio Fernando; Reaño Rios, Carlos; Ubillus Chicoma, FranciscoEn la actualidad el método más usado para la valorización de proyectos inmobiliarios es el de flujo de caja descontado. Este método no obstante presenta ciertas limitantes por ser un análisis estático que supone que las consecuencias futuras de una decisión son determinísticas. El método de flujo de caja descontado entonces subestima el valor de la cartera de proyectos al no considerar la flexibilidad en la toma de decisiones gerenciales. A lo largo de la vida de un proyecto o cartera de proyectos, la empresa tiene la posibilidad de tomar diferentes decisiones de tal manera que pueda adecuarse a las situaciones u oportunidades que se presentes. En la presente tesis, se evidencia de que el flujo de caja descontado es importante como primera herramienta de análisis, pero, en mercados con incertidumbre como el inmobiliario es importante complementarlo con el método de opciones reales. Complementando el método de flujo de caja descontado con opciones reales se uiere evidenciar que los inversionistas tendrán un mayor panorama de decisión a frente la incertidumbre y dinamismo del mercado para el desarrollo de su cartera.Ítem Acceso Abierto Los TIICS (Título de inversión inmobiliaria corporativa), un instrumento atractivo para inversionistas institucionales(Universidad ESAN, 2016) Cerna Coronado, Jorge Luis; Reyes Córdova, Meylin SelvaLa tesis propone evaluar una alternativa de inversión a través de un instrumento estructurado sobre la base de los REIT’s, denominados Títulos de Inversión Inmobiliaria Corporativa (TIICS). Se pretende contrastar su viabilidad frente a inversionistas institucionales, analizando experiencias en otros países, comparándolas con otros instrumentos, revisando evidencia empírica y su posterior contraste con opiniones de importantes participantes del sector inmobiliario, financiero, académico, así como representantes de los inversionistas institucionales. Los TIICs se desarrollan en un escenario donde existe una necesidad por parte de las pequeñas y medianas inmobiliarias (originadores) que poseen dentro de sus activos oficinas Premium subutilizadas y que cuentan con un alto apalancamiento. Su principal incentivo es la posibilidad de re perfilar su deuda. Éstos originadores transferirán a la FIBRA TIIC el derecho de cobro de los alquileres por 10 años, así como la propiedad contra lo cual se hará una emisión de un Certificado de Participación, para inversionistas institucionales (AFP ́s, aseguradoras, etc.). Para que este instrumento sea atractivo frente a otras opciones del mercado, debe ofrecer en términos cuantitativos un rendimiento mayor al 6%, con un plazo de vencimiento de 10 años; y en términos cualitativos, la inclusión de un Property Manager reconocido. Se concluye que: (i) Los TIICS son instrumentos atractivos para los inversores institucionales sobre todo para aquellos cuyo perfil de riesgo es conservador. (ii) La estructura de Fibra TIIC ́s es mucho más atractiva que un fondo de inversión tradicional porque es más flexible a las necesidades de los interesados, el objetivo para el cual fue creado es más específico en comparación a un fondo tradicional. (iii) Se requieren cambios normativos para que este instrumento sea viable; tanto a nivel del Bucket de inversión para instrumentos alternativos en las AFP’s, como de incentivos (tributarios) para su estructuración. (iv) El Property Management y la posibilidad de consolidar portafolios de activos es lo que le agrega valor al instrumento y al Fideicomiso frente a otras alternativas.Ítem Acceso Abierto Risks and performances of Leveraged Exchange Traded Funds(Universidad ESAN, 2019) Sánchez Sáenz, José DavidLos Leveraged ETF (LETF) son productos diseñados para ofrecer un múltiplo diario positivo o negativo del rendimiento del índice de referencia. Se realiza por medio del apalancamiento, normalmente usando diferentes tipos de derivados, (futures, forwards y swaps Como el LETF busca obtener el múltiplo del rendimiento del mercado en una base diaria. El rendimiento para periodos mayores a un día, puede diferir del múltiplo del rendimiento del activo subyacente en el mismo periodo. Para ilustrar la estructura, el rendimiento y los riesgos que involucran estos productos, se aplica un método de simulación Monte Carlo a través del lenguaje de programación de código abierto Python.Ítem Acceso Abierto Investigación sobre las condiciones necesarias para la viabilidad de la implementación de la bolsa de productos de Lima en el Perú y propuesta para su desarrollo(Universidad ESAN, 2019) Chumpitaz Diaz, Eduardo Daniel; Miranda Chavarry, Marco Diego RodrigoLa tesis evalúa las condiciones necesarias para implementar una Bolsa de Productos, en la cual los participantes del mercado agropecuario busquen alternativas de financiamiento en base al uso de instrumentos financieros altamente negociables. En esta evaluación también se considera a la carne de pollo como el caso de estudio de activo subyacente debido a los atributos favorables que esta tiene para que pueda ser cotizada en la bolsa propuesta. Adicionalmente se realiza la evaluación del funcionamiento, activos subyacentes utilizados, tarifas y otros relacionados de las Bolsas de Productos en otros países de la región como Brasil, Chile y Colombia con el objetivo de considerarlos como modelo para la estructuración de la Bolsa de Productos propuesta. En base a las evaluaciones realizadas se concluye que la Bolsa de Productos propuesta se encuentra enfocada en solucionar tres problemas claves del sector: dificultad para encontrar contrapartes para la negociación de productos, riesgo de incumplimiento de contrapartes y falta de estandarización de los productos comercializados. Finalmente se determina que es necesaria la implementación de una Bolsa de Productos iniciándose con la negociación de la carne de pollo mediante el uso de comercialización de facturas e instrumentos financieros derivados como es el uso de futuros.Ítem Acceso Abierto Plan de negocios de una plataforma web de invoice trading en el Perú(Universidad ESAN, 2018) Castillo Valdiviezo, Lucía Beatriz; Rego Caldas, Luis Guillermo; Vásquez Aguirre, Danny Joel; Zegarra Tirado, Manuel AntonioEl presente proyecto tiene como objetivo general la evaluación comercial, operativa, financiera y legal para la creación de una plataforma que conecte MYPES e Inversionistas con los siguientes objetivos específicos: - Establecer el modelo de negocio de la Startup. - Conocer los parámetros legales para el funcionamiento de la plataforma. - Conocer las características del instrumento financiero a negociar. - Conocer a los principales actores. - Conocer las opciones de financiamiento de las MYPES y las opciones de inversión de los Inversionistas. - Conocer cómo se desarrolla el modelo de negocios en otros países. - Determinar la estimación de demanda monetaria de MYPES e Inversionistas. - Establecer los factores críticos de éxito de la plataforma. - Desarrollar las estrategias de marketing, procesos operativos, organización e indicadores financieros.Ítem Acceso Abierto Financiamiento a través del mercado alternativo de valores para la empresa RL Ingenieros Perú SAC para el periodo 2018-2022(Universidad ESAN, 2017) Basaldúa Molero, Luis Enrique; De la Barrera Roca, José Lino; Pardavé Zegarra, Claudia Aimeé; Rodríguez Lau, Jorge MiguelLa presente tesis consiste en un trabajo de investigación que tiene por objetivo estructurar una emisión de instrumentos de renta fija en el mercado alternativo de valores para el periodo 2018 al 2022. A partir de esta fuente de financiamiento se podrá lograr los objetivos de crecimiento de mediano plazo requerido por la empresa RL Ingenieros Perú S.A.C., a través del mercado de capitales. La contribución de la presente tesis permitirá a las empresas del sector eléctrico de servicios de sistemas de utilización de mediana tensión en el Perú, disponer de alternativas de financiamiento diferente al sector bancario que les permita el financiamiento de sus metas de crecimiento, otorgando así una metodología basada en datos cualitativos y cuantitativos de una empresa en marcha que servirá de modelo para que otras empresas del sector analicen sus modelos y sus propias estrategias de financiamiento.
