1. Trabajos conducentes a grados y títulos
URI permanente para esta comunidadhttps://hdl.handle.net/20.500.12640/4150
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Ítem Acceso Abierto El efecto traspaso de la tasa de interés de referencia sobre las tasas de la banca comercial en el Perú durante el periodo del tapering del 2013 al 2021: un enfoque de cointegración multivariado y regresiones recursivas(Universidad ESAN, 2023) Escobedo Pro, Ramsés AntonioEl siguiente documento estudia la relación entre el efecto traspaso de la tasa de interés de referencia del Perú con las tasas de interés activas promedio en moneda nacional del sistema financiero durante el periodo del tapering. Esta postura de política económica contractiva, anunciada por la Reserva Federal (FED) en el 2013 y que se comenzó a implementar desde diciembre de ese año, generó la salida de capitales en países emergentes. Ante esto, el Banco Central de Reserva del Perú (BCRP) tuvo que adoptar medidas preventivas para mantener las expectativas de la inflación cerca del rango meta, el cual se ubicaba entre el 1 por ciento y 3 por ciento. Los resultados de la prueba de cointegración de Johansen muestran un efecto traspaso completo y una velocidad de ajuste mayor a un año en la mayoría de las tasas de interés activas promedio. Asimismo, esta investigación es diferente de otras anteriores porque toma en cuenta pruebas de raíz unitaria con quiebre estructural, utiliza regresiones recursivas para determinar la evolución de la velocidad de ajuste, incluye el modelo autorregresivo con umbral para hallar asimetrías según el régimen de la economía y aborda la pandemia de la COVID-19.Ítem Acceso Abierto La identificación de ecuaciones macroeconómicas de la Nueva Economía Keynesiana con choques pasados para Estados Unidos(Universidad ESAN, 2023) Chávarri Martinez, Eduardo AbrahamLa estimación de las ecuaciones macroeconómicas que contienen expectativas de variables futuras es una tarea central de la investigación económica en el aspecto teórico y normativo. Sin embargo, en este campo de estudio, aun en la actualidad la econometría dominante no puede enfrentar rigurosamente el problema de endogenidad en presencia de instrumentos débiles. Afortunadamente, gracias al paso del tiempo, la investigación económica ha presentado metodologías alternativas que tratan con éxito el problema de endogenidad en presencia de instrumentos débiles a diferencia de estimaciones convencionales como el método de momentos generalizado. Esta investigación tiene el objetivo de presentar una metodología robusta a endogenidad en presencia de instrumentos débiles y de comparar sus resultados con estimaciones convencionales. Esta investigación concluye que la estimación alternativa propuesta en esta investigación cumple con los hechos estilizados acerca del comportamiento de las ecuaciones macroeconómicas de interés para Estados Unidos durante 1970 y 2007. Asimismo, también se concluye que los coeficientes estimados según la metodología alternativa propuesta y según metodologías convencionales son distintos. Es por eso que se puede recomendar considerar valores calibrados que hayan sido estimados a través de la metodología propuesta en el diseño de políticas monetarias basados en modelos dinámicos de equilibrio general estocástico.Ítem Acceso Abierto Análisis de los principales factores que impulsan la dinámica de transmisión de la política monetaria hacia el sistema bancario bajo un enfoque de tasas de interés pasivas durante el período 2011 - 2022(Universidad ESAN, 2022) Saldaña Munive, Miguel Ángel; Lázaro Guzmán, Fiorella Beatriz; Lermo Meza, Milagros; Sanabria Bermejo, Jorge André; Alpaca Espinoza, Claudio VíctorEl presente trabajo de suficiencia profesional tiene como objetivo primordial determinar cómo ha sido el efecto de la dinámica de trasmisión de la política monetaria del Banco Central de Reserva del Perú hacia el sistema bancario a través del canal que ofrecen las tasas de interés pasivas en moneda nacional en un periodo de 11 años. En un inicio, se incorporaron al análisis variables macroeconómicas, como lo son el Producto Bruto Interno y la Inflación; no obstante, éstas terminan teniendo una relevancia estadística muy marginal, centrándo el análisis solo en las tasas de interés. En ese sentido, esta investigación consta de dos partes. La primera esta basada en un enfoque uniecuacional, en donde se ha utilizado el Test de Engle & Granger para encontrar cointegración entre las variables, y la segunda se realiza a través de la prueba de Johansen permitiendo calcular los rezagos que servirán como insumo para un enfoque multiecuacional que deriva en un Modelo Vectorial de Corrrección de Errores (VECM), para así validar nuestras hipótesis de investigación y alcanzar los objetivos planteados.Ítem Acceso Abierto Análisis del efecto traspaso de la tasa de interés de referencia en las tasas de interés activas de mercado en moneda nacional en el Perú(Universidad ESAN, 2022) García Francisco, Alexandra Giomary; Pompilio Trujillo, Brenda Liseth; Quispe Arrieta, Erick Alfredo; Zamora Limo, Elisa Milagros; Zúñiga Cerrón, Álvaro RodrigoEl presente trabajo de investigación tiene como finalidad evaluar el efecto traspaso de la tasa de interés de política monetaria o tasa de interés de referencia en las tasas de interés activas de mercado en moneda nacional del Sistema Bancario peruano entre el periodo 2010 y 2022. Las variables analizadas son la tasa de referencia y las tasas activas de mercado, utilizando como exógenas a la inflación y el Producto Bruto Interno. La importancia de este estudio consiste en dar a conocer qué tanto las decisiones de política monetaria se trasladan a la tasa de interés activa, ya que este afecta las decisiones de consumo e inversión. La metodología empleada para realizar el análisis fue estimar 9 modelos VAR estructural bivariados, los cuales tienen como variables endógenas a la tasa de referencia y las tasas activas de mercado. Los resultados obtenidos muestran un efecto traspaso completo en la mayoría de tasas activas de mercado, lo cual se da en menos de un año.Ítem Acceso Abierto El efecto de la comunicación clara sobre la credibilidad del Banco Central de Reserva del Perú sobre su meta de inflación(Universidad ESAN, 2021) Basurto Cervantes, Sebastián AlejandroEn su lucha por combatir la inflación, los bancos centrales han acogido el régimen de metas de inflación que permite el anclaje de las expectativas a la meta o rango establecido por la autoridad monetaria. No obstante, la credibilidad es una característica que todo banco central debe aspirar a lograr para que su meta sea creíble y por ende alcanzable. Este estudio, aplicado al caso peruano del Banco Central de Reserva del Perú (BCRP), busca determinar si la comunicación clara (entendida como la capacidad de comprensión del púbico sobre los anuncios del banco central) puede incrementar la credibilidad del banco. Mediante el uso de índices de legibilidad y de las expectativas inflacionarias de tres grupos de agentes, se aplica el modelo de regresión TOBIT para la comprobación de la relación planteada. Se logra determinar una relación positiva entre la comunicación clara y la credibilidad del banco central para el periodo 2008-2019; pero que esta depende del tipo de agente económico. Asimismo, se determina que la credibilidad puede ser explicada por el historial del banco y por la tasa de interés de referencia.Ítem Acceso Abierto Impacto del uso del instrumento monetario Swap Cambiario en la variación del tipo de cambio en el Perú entre el 2014 y 2018(Universidad ESAN, 2019) Pareja Maldonado, Martín JosuéEl presente trabajo busca analizar el efecto que tuvo el uso del swap cambiario como instrumento monetario por parte del BCRP en la variación del tipo de cambio en el Perú en una frecuencia diaria. En primer lugar se explica los objetivos del BCRP y la manera en que interviene en la economía para lograr su objetivo meta. A demás se explica el contexto actual del mercado cambiario en el país, para posteriormente analizar tres periodos que se distinguen por presentar presiones fuertes depreciatorias y cómo reaccionó el BCRP para lograr contrarrestarlos. Se estimó a través de un análisis de intervención un modelo econométrico de variación del tipo de cambio frente al uso del swap cambiario, también se consideraron las variables control saldo de las reservas internacionales netas y el diferencial de la tasa de interés entre moneda nacional y el dólar estadounidense. Como resultado se obtuvo que el efecto del uso de swap cambiario tiene un efecto positivo sobre el la variación diaria del tipo de cambio, esto resulta contrario a lo esperado por la base teórica. Sin embargo, este efecto se sustenta en la poca efectividad que tiene el uso de este instrumento. Concluyendo que efectivamente tiene un efecto en la disminución de las presiones depreciatorias de acuerdo al marco teórico, pero este no se puede observar tan rápidamente debido a que no se usa en gran cantidad ni tiene el mismo fuerte efecto que posee una intervención a través de las variaciones de las reservas internacionales netas.
