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URI permanente para esta comunidadhttps://hdl.handle.net/20.500.12640/4147
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Ítem Acceso Abierto Evaluación del desempeño relativo de los portafolios de las administradoras de fondos privados de pensiones en el Perú, Chile y México desde 2008 hasta 2017(Universidad ESAN, 2018) Cabellos Mego, Eloy Cristhian Michel; Mego Niño, Joseph Michael; Ticeran Jordan, Francois; Vicuña Zumaeta, Daniela PaolaLa presente tesis se elabora a fin de determinar el nivel de eficiencia de la gestión de las principales AFP de los países de Perú, Chile y México a través de los modelos de Ratio de Sharpe, Birge & Chávez – Bedoya y Alfa de Jensen para el periodo 2008-2017. Se toma como referencia a Chile, por ser el precursor del sistema de capitalización individual, México, debido al tamaño de su economía, y Perú al ser nuestro país. Solo se consideran las principales AFP, las cuales cuenten con toda la información disponible para el periodo revisado. El primer modelo desarrollado, Ratio de Sharpe, brinda resultados de rendimiento en función a un nivel de riesgo por cada fondo. Los demás modelos muestran resultados de rendimiento, a través del uso de un portafolio benchmark cuyo comportamiento será comparado con el de cada uno los fondos por AFP y país. De acuerdo a los resultados obtenidos, determinamos cuáles serían las AFP más eficientes por cada tipo de fondo en cada país. Sin embargo, se requiere obtener significancia estadística en los resultados. Para ello se recomienda la inclusión de una variable dummy que permita aislar los efectos de la crisis financiera del año 2008.Ítem Acceso Abierto Análisis del impacto de los esquemas de cobro de comisiones sobre el ahorro previsional de un afiliado del Sistema Privado de Pensiones(Universidad ESAN, 2016) Fernández Sánchez, Juan Carlos; Rodríguez Castañeda, Hernán; Valenzuela Ramírez, Carlos Alberto; Zuzunaga Gutiérrez, BelénEl presente estudio de investigación tiene como objetivo central, analizar teóricamente y a nivel individual el impacto de la decisión tomada por los afiliados del Sistema Privado de Pensiones (SPP), con respecto a mantenerse en el esquema de cobro de comisión por flujo o aceptar el cambio al esquema de cobro de comisión por saldo. Con el fin de comparar la conveniencia de los esquemas de comisión por flujo y por saldo, se utilizó una metodología basada en Chávez-Bedoya y Ramírez (2016) para determinar la riqueza terminal de la Cuenta Individual de Capitalización (CIC) de un afiliado bajo comisiones por saldo y flujo. A diferencia de la metodología indicada, la que se utiliza compara los valores finales de la CIC bajo ambos tipos de comisiones con dos criterios: el valor esperado del ratio de riqueza terminal, y la probabilidad de que la riqueza terminal bajo comisión por saldo sea mayor que la riqueza terminal bajo comisión por flujo.
