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    ÍtemAcceso Abierto
    The impact of estimation error in portfolio optimization
    (Universidad ESAN, 2019) Guilbert, Arthur
    El objetivo de este trabajo es comprender mejor el impacto que el error de estimación en los parámetros tiene sobre el rendimiento de un portafolio e identificar formas de reducirlo. Para eso, trabajamos en el marco de la Teoría Moderna del Portafolio. A partir de esto, se han aplicado y analizado varias reglas de portafolio a 14 conjuntos de datos. Luego, se analizaron mediante experimentos de cálculo utilizando el software de MATLAB. Se midió y entendió la capacidad de las diversas reglas de la cartera para reducir el impacto del error de estimación en función de varias variables. El estudio muestra que añadir restricciones a los portafolios es una forma eficaz de mitigar el impacto del error de estimación. Eso puede permitir que los portafolios restringidos logren una mayor utilidad esperada en comparación con el portafolio tangente, pero el portafolio de pesos iguales sigue siendo la mejor manera de crear un portafolio cuando se dispone de poca información o que el portafolio está compuesto por muchos activos.
  • Miniatura
    ÍtemAcceso Abierto
    The impact of transaction costs in portfolio optimization in Peru
    (Universidad ESAN, 2017) Chavalle, Luc
    The goal of this thesis is to analyze the behavior of the transaction costs structure in Peru over three dimensions. The first dimension is the the type and number of stocks in the portfolio. The thesis concludes that transaction costs tend to be higher when the portfolio is composed of stocks with small market capitalizations than with stocks with large market capitalizations. The second dimension is the holding period. The thesis concludes that transaction costs tend to decrease when the holding period increases. Also, entry and exit costs corresponding to the period of composing the portfolio and the period of liquidating the portfolio tend to be diluted when the holding period is higher. The third dimension is the trading strategy. The thesis concludes that active trading strategies characterized by a lot of rebalancing face higher transaction costs.