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URI permanente para esta comunidadhttps://hdl.handle.net/20.500.12640/4147

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2017 - 20204

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Tema: search.filters.subject.Liquidez

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    ÍtemAcceso Abierto
    Análisis crítico del Impuesto Temporal a los Activos Netos – ITAN, mantenerlo o derogarlo: el caso de las empresas del sector industrial que cotizan en la Bolsa de Valores de Lima, periodo 2015 - 2018
    (Universidad ESAN, 2020) Vilela Rodriguez, Magali
    El presente trabajo de investigación tiene como propósito determinar la influencia del ITAN en el nivel de liquidez, así como analizar el principio de capacidad contributiva a fin de determinar si el pago por dicho concepto está relacionado con el tamaño de la empresa, se busca evaluar como contribuye el ITAN al nivel de recaudación total de tributos internos y cuál es la relación con la inversión bruta fija interna privada, con la finalidad de determinar si se justifica su permanencia o no dentro del sistema tributario peruano. Como conclusión de la investigación se ha determinado que el pago del ITAN, en principio, no debería implicar mayor recaudación, toda vez que los contribuyentes están en la capacidad de recuperar el integro de lo pagado, ya sea a través de su compensación con el Impuesto a la Renta o su devolución por parte de SUNAT. Las posibilidades de recaudación devienen en el escenario en que los contribuyentes no logren acceder a la devolución solicitada, de las multas e intereses como consecuencia de cualquier incumplimiento sustancial o formal sobre dicha obligación, pagos que se realicen en un ejercicio posterior a aquel en que se generó la obligación. Por ello, un impuesto de esta naturaleza en definitiva supone un empréstito forzoso para los contribuyentes, no remunerado y con sobrecostos que afecta su liquidez y rentabilidad.
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    ÍtemAcceso Abierto
    El reducido nivel de participación de las medianas empresas en el mercado alternativo de valores como fuente de financiamiento para satisfacer sus necesidades de liquidez en el corto plazo
    (Universidad ESAN, 2019) Jaimes De Amat, Mijail Alonso; Puma Castillo, Yuriko Julianne; Sánchez Palomino, Gianfranco; Valencia Gómez, Manuel Alejandro
    El éxito del sector empresarial en el Perú depende en gran medida de las diversas fuentes de financiamiento que sus participantes pueden encontrar en el mercado. En este sentido, el brindarles conocimiento de todas las fuentes posibles y educarlos de tal forma que puedan aprovecharlas en alto nivel, es también labor de los entes reguladores y por ende del Estado. El presente trabajo de investigación expone al MAV (“Mercado Alternativo de Valores”) como una variante del Mercado de Valores, el cual ha sido diseñado para que las Medianas Empresas exploren una alternativa que antes, por sus condiciones anteriores, le era prácticamente inalcanzable. Asimismo, desde las perspectivas de las Medianas Empresas, se busca descubrir el por qué, desde su creación (2012), el MAV ha tenido tan poca participación a pesar de lo exitoso que han sido los casos registrados. Esta cuestión ha sido desarrollada durante el presente documento mediante una investigación exploratoria de tipo cualitativa, con la finalidad de poder realizar recomendaciones en búsqueda de su mayor concurrencia.
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    ÍtemAcceso Abierto
    Micro & small caps liquidity and stock return : an analysis of the US market
    (Universidad ESAN, 2018) Rojas Martínez, Harold Gustavo
    In this study we analyze the impact of different liquidity factors on the expected returns of the small caps listed in the USA stock market and find evidence that the mentioned effect exists. We show the existence of a premium driven by small caps that is not captured by the size factor but instead by their liquidity; this was done through performing linear regressions on models built as an extension of the Fama & French three-factor model. We learned that the liquidity factor exists and is bigger and statistically significant in the small caps than it is in the big caps, which corroborates what is stated in the literature. The importance of this investigation lays down in the potential application when deciding to build a portfolio that takes advantage of the liquidity effect of the small caps in addition to the standard ‘size effect’.
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    ÍtemAcceso Abierto
    Aplicación de mediciones de liquidez en acciones listadas en la Bolsa de Valores de Lima en el periodo 2007 al 2018
    (Universidad ESAN, 2017) Pérez Kuzma, Andrea Victoria
    La presente tesis se compone de cinco capítulos. En el primer capítulo se desarrolla el marco teórico mencionando la estructura del mercado bursátil de Lima, agentes participantes, índices bursátiles y una breve revisión de la situación actual del mercado y el problema de iliquidez del mismo. En el segundo capítulo, se desarrollan y explican las teorías clásicas del riesgo y retorno de portafolio. En el tercer capítulo, se explican las medidas de liquidez de baja frecuencia que se van a aplicar en la presente tesis. En el cuarto capítulo, se describen los datos y portafolios calculados, y su vez se calculan las medidas de liquidez a dichos portafolios. Finalmente, en el último y quinto capítulo se presentan las conclusiones.