Private valuation of compensation stock options

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dc.contributor.authorCueto, Diego C.
dc.date.accessioned2023-06-15T18:58:41Z
dc.date.available2023-06-15T18:58:41Z
dc.date.issued2018-02-22
dc.description.abstractIn recent years, risk-adjusted compensation packages with stock options have increase in popularity, volume, and scope. The objective of this paper is to document the divergence between the cost to the firm and the value to the employee of compensations stock options. Simulations reaching numerical examples beyond previous work that halted at theoretical approaches achieve this goal. The cost to the firm and the valuation for a diversified investor would coincide. However, the employee that receives stock options is bearing more firm-related risk that he would under a portfolio optimization strategy. Therefore, the undiversified employee assigns a lower value to the option. The results presented in this paper may help to better understand the preferences for certain types of options over others, from the firm’s and from the holder’s perspective.en_EN
dc.description.abstractRecientemente, la popularidad, volumen y alcance de la compensación ajustada al riesgo con opciones sobre acciones ha aumentado. El objetivo de este texto es documentar la divergencia entre el costo para la empresa y el valor que el empleado asigna a la compensación con opciones sobre acciones. Este objetivo se logra mediante simulaciones y ejemplos numéricos superando trabajos previos que se detienen en aproximaciones teóricas. El costo para la empresa y la valoración para un inversionista diversificado coincidirían. Sin embargo, el empleado que recibe opciones sobre acciones asume un riesgo específico mayor que el correspondiente bajo una estrategia de optimización de cartera. Por lo tanto, el empleado no-diversificado asigna un valor inferior a la opción. Los resultados presentados ayudarán a un mejor entendimiento de las preferencias hacia determinados tipos de opciones desde las perspectivas de la empresa y del recipiente.es_ES
dc.formatapplication/pdf
dc.identifier.citationCueto, D. C. (2017). Private valuation of compensation stock options. Economía Coyuntural, Revista de temas de coyuntura y perspectivas, 2(2), 1-30. https://www.iies.uagrm.edu.bo/vol-2-no-2-2017-private-valuation-of-compensation-stock-options/
dc.identifier.urihttps://hdl.handle.net/20.500.12640/3417
dc.language.isoeng
dc.publisherUniversidad Autónoma Gabriel René Moreno
dc.publisher.countryBO
dc.relation.ispartofurn:issn:2415-0630
dc.relation.urihttps://www.iies.uagrm.edu.bo/vol-2-no-2-2017-private-valuation-of-compensation-stock-options/
dc.rightsAttribution-NonCommercial 4.0 International*
dc.rightsinfo:eu-repo/semantics/openAccess*
dc.rights.urihttps://creativecommons.org/licenses/by-nc/4.0/
dc.subjectOption valuationen_EN
dc.subjectExecutive compensationen_EN
dc.subjectValoración de opcioneses_ES
dc.subjectRisk aversionen_EN
dc.subjectCompensación de ejecutivoses_ES
dc.subjectAversión al riesgoes_ES
dc.subjectNon-traditional optionsen_EN
dc.subjectOpciones no tradicionaleses_ES
dc.subject.ocdehttps://purl.org/pe-repo/ocde/ford#5.02.04
dc.titlePrivate valuation of compensation stock optionsen_EN
dc.typeinfo:eu-repo/semantics/article
dc.type.otherArtículo
dc.type.versioninfo:eu-repo/semantics/publishedVersion
local.author.orcidhttps://orcid.org/0000-0002-5292-979X
oaire.citation.endPage30
oaire.citation.issue2
oaire.citation.startPage1
oaire.citation.titleEconomía Coyuntural, Revista de temas de coyuntura y perspectivas
oaire.citation.volume2
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