Including the change in natural capital stock and environmental degradation in Peruvian mining GDP and NNP

Abstract

This study adjusts the net national product (NNP) and gross domestic product (GDP) of the Peruvian mining sector by incorporating natural capital depreciation, new discoveries, and environmental degradation during the period 1994–2018. The results suggest that NNP has been overestimated, on average, by 172 % to 210 %, which is attributed to the omission of natural depreciation. When GDP was corrected, the overestimation fluctuated between 64% and 72%. This highlights the importance of including natural capital depreciation, especially in countries whose economies are highly dependent on extractive industries, as is the case of Peru.En este estudio se ajusta el producto nacional neto (PNN) y el producto interno bruto (PBI) del sector minero peruano incorporando la depreciación del capital natural, los nuevos descubrimientos y la degradación ambiental durante el período 1994-2018. Los resultados sugieren que el PNN ha sido sobreestimado, en promedio, entre 172 % y 210 %, lo que se atribuye a la omisión de la depreciación natural. Cuando se corrigió el PBI, la sobreestimación fluctuó entre 64 % y 72 %, lo que resalta la importancia de incluir la depreciación del capital natural, especialmente en países cuyas economías son altamente dependientes de las industrias extractivas, como es el caso del Perú.