Maestría en Finanzas
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Browsing Maestría en Finanzas by Subject "Análisis del riesgo financiero"
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Item Open Access Análisis de los determinantes de la morosidad en el sector microfinanciero de las cajas municipales durante el periodo 2009 al 2019(Universidad ESAN, 2022) Ccoa Revollar, Edgar Modesto; Rodriguez Bolaños, Omar Alexis; Ruiz Arana, Hansel Cesar; Sanchez Paredes, Ingrid Marianelly; Mendiola Cabrera, Alfredo; Aguirre Gamarra, CarlosEsta investigación desarrolla el análisis de determinantes de morosidad en el sector microfinanciero de las cajas municipales durante el periodo 2009 al 2019. Este tema toma relevancia para los directores y gerentes que buscan controlar la morosidad y asegurar la sostenibilidad de las Cajas Municipales de Ahorro y Crédito. Estas entidades tienen un gran reto dado su modelo estructural de negocio, el cual las limita a atender un sector de clientes muy riesgoso. Se considera que la identificación de las variables que afectan la morosidad, es parte esencial de la estrategia corporativa, ya que permitirá implementar políticas que mejoren la calidad de la cartera de colocaciones. Se plantea un modelo econométrico de datos de panel que muestra las relaciones entre las variables planteadas, identificando las principales relaciones significativas y explicativas. Se concluye que la variación de la tasa de morosidad en la Cajas Municipales de Ahorro y Crédito depende de variables macroeconómicas y microeconómicas. Se encontró relación directa con la variable liquidez, variación de créditos colocados, y años de antigüedad. Además, se encontró relación inversa con el PBI de servicios y el ROE. Finalmente, este estudio contribuye a agregar mayor evidencia empírica a la ya desarrollada en estudios similares.Item Open Access Análisis del costo asumido por el Estado Peruano al otorgar las garantías del programa de préstamos “REACTIVA PERÚ”(Universidad ESAN, 2022) Arismendiz Yupanqui, Rosario Lucia Del Pilar; Dionicio Ramos, Kenny Brandon; Leon Braguina, Henry Ysaac; Vergara Gonzalez, Raul Edgard; Chávez-Bedoya Mercado, Luis C.El presente trabajo de tesis está enfocado en estimar y calcular el valor económico de las garantías otorgadas por el Estado, en la primera etapa del programa "Reactiva Perú". El programa se creó para impulsar la recuperación económica del país, debido a que la economía se vio afectada por la pandemia del COVID-19. Por tal motivo, desarrollamos la tesis para analizar el impacto económico para el Estado Peruano y determinar, de forma matemática, el costo asumido por el Estado. Es importante mencionar que existen limitantes en el presente estudio, siendo la más importante la información de financiera de cada una de las empresas que accedieron al programa, debido a que la mayoría de esta información es extrictamente reservado. En consecuencia, los resultados analizados han sido de todo el programa en su conjunto y no de manera individualizada. Se ha aplicado el modelo simplificado de una garantía para la deuda de una compañía expuesto por Merton (1977), la teoría de valuación de opciones de Black y Scholes (1973), la simulación Montecarlo y bajo ciertos supuestos explicados en el desarrollo de la metodología, se ha logrado determinar el costo de las garantías.Item Restricted Formulación de un modelo para estimar el ELC (pérdidas esperadas) bajo NIIF 9 para una Institución Educativa: Caso Toulouse Lautrec(Universidad ESAN, 2023) Arias Vascones, Gerardo Renato; Conhuay Infantes, Luis Obrian; Olivera Kalafatovich, Cesar Antonio; Otero Nuñez, Luis Pablo; Ramirez Cubas, Heinz Haro; Mendiola Cabrera, Alfredo; Aguirre Gamarra, CarlosLa presente investigación tiene como propósito identificar y formular una metodología para la cuantificación de las pérdidas esperadas (expected losses - EL) del instituto Toulouse Lautrec, la misma que brinde una alternativa con una rigurosidad técnica y objetiva para la estimación y cálculo de provisiones por pérdidas crediticias esperadas que afecten a sus resultados financieros. La relevancia de esta investigación radica en la necesidad imperante de las empresas, en particular el Instituto Toulouse Lautrec (ITL), de desarrollar un modelo de pérdidas crediticias esperadas. Impulsada por la Norma Internacional de Información Financiera N°9 (NIIF 9), esta normativa representa un cambio significativo en la valoración de cuentas por cobrar, instando a las entidades a considerar de manera integral el riesgo de crédito en sus operaciones financieras. La metodología propuesta encuentra sus fundamentos en metodologías expuestas en Basilea II, específicamente en el Método Basado en Calificaciones Internas Avanzado (IBR Avanzado). Al desglosar los componentes esenciales de este método, como la Probabilidad de Incumplimiento (PD), la Pérdida Dada la Incumplimiento (LGD) y la Exposición al Riesgo de Crédito (EAD), la investigación busca no solo cumplir con las normativas contables, sino también proporcionar al ITL una herramienta práctica para evaluar y mitigar los riesgos el riesgo de crédito asociado con las cuentas por cobrar. La aplicación de esta metodología promete no solo adecuarse a exigencias regulatorias, sino también mejorar la gestión financiera del ITL. Al proporcionar una comprensión más profunda del riesgo de crédito, la metodología sirve como una guía para la toma de decisiones. Este trabajo contribuye significativamente al conocimiento en la gestión de riesgos financieros y ofrece al ITL una base sólida para navegar con éxito los complejos escenarios financieros contemporáneos.