2. Publicaciones
URI permanente para esta comunidadhttps://hdl.handle.net/20.500.12640/4068
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Ítem Solo Metadatos Impact of competition and concentration on bank income smoothing in Central and Eastern European countries(Universidad ESAN. ESAN Ediciones, 2024-03-30) Shala, Albulena; Ozili, Peterson K.; Ahmeti, SkenderPurpose: This study examines the impact of competition and concentration on bank income smoothing in Central and Eastern European (CEE) countries. Design/methodology/approach: The two-step system GMM method was used to analyse the impact of competition and concentration on bank income smoothing in 17 CEEs from 2004 to 2015. Findings: Loan loss provisions (LLPs) are negatively related to bank competition and concentration. The authors find no evidence for income smoothing using LLPs in a high-competition or high-concentration environment. Research limitations/implications: A limitation of the study is that the analysis was restricted to commercial banks. The authors did not examine investment banks or microfinance banks in this study. Also, not having access to databases does not allow them to include recent years in the study. Practical implications: CEE commercial banks will likely keep fewer provisions or engage in under-provisioning when they face intense competition, and this can expose them to credit risk, which may threaten their stability. Originality/value: This study is the first to investigate the effect of concentration and competition on income smoothing among CEE banks.Ítem Solo Metadatos Intra-banking competition in Ecuador: new evidence using panel data approach(Universidad ESAN. ESAN Ediciones, 2020-12-01) Solano, Javier; Camino Mogro, Segundo; Armijos Bravo, GracePurpose: Banks are institutions that inject money in the economy and help to boost it when there are problems in some markets, especially in productive sectors. In this way, analysing the competition in this sector is an important tool for policymakers as non-competitive behaviour could affect the financial system and economy. The purpose of this paper is to measure the degree of competition in the Ecuadorian private banking sector divided by size, from 2000 to 2015, using panel data collected by the official regulator institution. Design/methodology/approach: The authors applied the model proposed by Panzar and Rosse (1987) and its H-statistic using a reduced price and revenue equation estimated by pooled ordinary least squares, fixed effects, random effects, feasible generalised fixed effects and panel correction standard errors (PCSE). Findings: The authors show that given the presence of some problems in data such as heteroskedasticity and autocorrelation, the most appropriate technique is PCSE. The authors also found robust evidence supporting that large banks compete in a monopolistic market, small and medium-sized banks operate in monopolistic competition, and Ecuadorian small, medium-sized and large banks stay in long-run equilibrium. Originality/value: This paper contributes to the actual literature of competition degree in two ways. First, different from traditional papers, we do not control by size; so, we divided the analysis by size, because in Ecuador and also in many developing countries, bank’s competition is different for each group of size because the levels of liquidity, risk and other indicators are different from one group to another. Second, we show the robustness of the results using a scaled and unscaled equation, using many controls and using five methods to contrast the competition degree.Ítem Solo Metadatos Malaysian finance sector weak-form efficiency: Heterogeneity, structural breaks, and cross-sectional dependence(Universidad ESAN. ESAN Ediciones, 2015-12-01) Kok, Sook Ching; Munir, QaiserThis study examines the weak-formefficientmarkethypothesis (EMH)for the Finance Sector inMalaysian Stock Exchange, by exploring and scrutinizing the firm-level efficiency over for the period from 1 st January 1997 to 31st December 2014. For this purpose, we apply panel nonlinear unit root test that accounts for heterogeneity, and panel stationarity test to allow for the presence of structural breaks and crosssectional dependence (CSD). The main findings of this study suggest the following: first, there is a strong CSD among the price series of finance stocks; second, unlike the traditional panel unit root tests that provide mixed-results, the panel stationarity test which incorporates structural breaks and CSD suggests that these series are characterized as random walk processes implying the Finance Sector is weak-form efficient. The finding of weak-form efficiency has salient implications in terms of capital allocation, stock price predictability, forecasting technique, and the impact of shocks to stock prices.Ítem Solo Metadatos Should banks be averse to elections? A GMM analysis of recent elections in Ghana(Universidad ESAN. ESAN Ediciones, 2019-06-01) Broni, Mohammed Yaw; Hosen, Mosharrof; Mohammed, Hardi Nyagsi; Tiamiyu, GaniyatuPurpose – Actions of incumbent politicians and firms’managers during election years have been cited as sources of many problems that afflict economies and business entities. Given the controversies surrounding the impact of elections on firms’ soundness, this paper poses a question of whether banks should be averse to elections. Specifically, this study aims to investigate the impact of elections on the profitability and efficiency of banks. Design/methodology/approach – Based on the authors’ knowledge, this is maiden analysis in this context for Ghana where relatively advanced appropriate GMM technique has been used on annual data from 2012 to 2016. Findings – This study reveals that banks make higher returns in election years. Additionally, the authors report that government’s economic policies in election years are detrimental to management efficiency,though insignificant. Practical implications – From an emerging economy perspective, this study would guide policymakers in designing policies that respond to, or minimize, the impact of elections on bank performance. The result of this analysis would also substantiate the market reaction to the changes in the economic, political and financial conditions. Originality/value – This analysis suggests that firms’performances in an election year depend on policies and political institutions in place. The authors argue that Ghana, with its exemplary democratic credentials and strong institutions, living alongside a high perception of corruption, is different. The contribution to literature is,first, by limiting this work to the banking sector of Ghana and, second, by incorporating the behaviors of incumbent governments and individuals in the regression specification model.Ítem Acceso Abierto Impacto del gobierno corporativo en la rentabilidad de los bancos del Perú(Universidad ESAN, 2019) Cornejo, Rene; Dávila, José; Benavente, Peggy; Carbajal, Diony; Eche, CarolinaLa crisis financiera del 2007 puede verse como un colapso del gobierno corporativo (GC), lo que sugiere que los directores no comprendieron de manera adecuada los riesgos financieros. Pero las fallas del GC no solo se relacionaron con la crisis. Desde hacía algunos años habían ocurrido escándalos corporativos que mostraron debilidades de gobernabilidad debidas a mecanismos de control inadecuados e ineficaces, a la inadecuada función de supervisión de los directores y al hecho de que las personas responsables de la empresa no cumplieran sus obligaciones para con los accionistas. En general, los bancos están expuestos a una mayor asimetría de información de su personal y de sus accionistas, en comparación con instituciones no financieras, además de estar sujetos a un gran número de regulaciones. A ello hay que añadir tres razones que incrementan la importancia del GC en los bancos de los países en desarrollo: los bancos tienen una posición dominante en el sistema financiero, suelen ser la fuente más importante de financiamiento para la mayor parte de empresas (sirven de vehículo para la aplicación de la política monetaria) y resultan los principales depositarios de los ahorros de la economía. Segú la OCDE, la debilidad de la estructura de gestión bancaria conduce a la desestabilización del sistema financiero y trae más riesgos para la economía nacional, pues los bancos están más expuestos a riesgos de gestión de los depósitos bancarios, disfrutan con sus acreedores de medidas de protección brindadas por el gobierno, (seguros sobre depósitos y reservas de liquidez) y están sujetos a numerosos sistemas y regulaciones que son un elemento importante y crucial para garantizar una gobernanza bancaria sana. Por estas razones, el GC del sector bancario requiere un enfoque especial y ha sido un área creciente de investigación y debate, sin haberse llegado a un consenso sobre su impacto en el desempeño de las empresas. En este contexto, la presente investigación busca validar un marco teórico que explique los mecanismos del GC en la banca múltiple del Perú, ubicar las variables más importantes que inciden en su desempeño y determinar su posible relación y significado en la rentabilidad de los bancos. Para ello se analiza información pública de 16 bancos comerciales del Perú en el periodo 2008-2016. El análisis se centra en los mecanismos internos del GC, por considerarlos de mayor relevancia en el impacto sobre la rentabilidad de los bancos del sistema financiero peruano.Ítem Acceso Abierto El fideicomiso y el financiamiento público(Universidad ESAN, 2015) Comitre, Paulo; Bazán, Marelene; Farfán, Diana; Gutiérrez, Ronald; Navarrete, Joe; Valdez, MárlluryEn los últimos años, el Perú ha mostrado alentadores indicadores de crecimiento, pero no hay evidencia de que este haya generado desarrollo. Entre las causas que lo impiden están la ausencia de reformas estructurales, determinados vacíos de competitividad y el déficit de infraestructura. Al ahondar sobre este último problema se propone una posible solución: desarrollar más y mejores proyectos descentralizados y de alto impacto en el lugar donde se lleven a cabo. Según la Asociación para el Fomento de la Infraestructura Nacional (AFIN), para cubrir la brecha de 88,000 millones de dólares estimados para el 2021, es necesario triplicar el avance de los proyectos que puedan plantear los Gobiernos locales y regionales, que conocen mejor las necesidades concretas de la población. Una de las dificultades que se les presentan a estos Gobiernos es la falta de financiamiento de mediano y largo plazo (son proyectos de inversión de envergadura). La escasa institucionalidad de nuestras autoridades, debido entre otras cosas a la corrupción o la revocatoria, origina que las diversas entidades no estén dispuestas a arriesgar el repago y la recuperación de sus créditos. Para el 2018, el Instituto Peruano de Economía (IPE) estima que el déficit de infraestructura en el país alcanzaría los 38,000 millones de dólares. Considerando el tamaño de la brecha por cubrir, el esfuerzo de triplicar la inversión de forma descentralizada y la insuficiencia de los megaproyectos financiados por el mercado de capitales internacional, esta investigación propone una estructura financiera segura de fideicomiso, con el apoyo del sector bancario, para financiar en condiciones ventajosas los varios miles de proyectos en todo el país; es decir, que el fideicomiso se convierta en un agente viabilizador de los créditos a mediano y largo plazo impulsados por los Gobiernos locales y regionales.
