Metodología para medir el riesgo de un portafolio de opciones europeas sobre índices utilizando valor en riesgo y simulación de Monte Carlo
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2018
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Citación APAResumen
La presente tesis busca medir el riesgo de portafolios de opciones europeas (Calls y Puts) sobre el índice S&P 500; así mismo se consideró el índice VIX como volatilidad pronosticada de las opciones del S&P 500. Se elaboró el procedimiento de la simulación del portafolio con opciones y S&P 500, usando la metodología Black and Scholes (valorización de opciones), Valor en riesgo y la Simulación Monte Carlo para hallar los valores de los portafolios. Se trabajaron dos escenarios: un portafolio sólo con índices S&P 500 y un portafolio con índices y opciones. El estudio culmina con los siguientes resultados: primero, trabajar con opciones de precios bajos inyecta riesgo al portafolio; segundo, las opciones Puts ayudan a compensar las pérdidas porque te paga cuando el índice cae ; tercero, incluir una mayor proporción de opciones en un portafolio genera que se pueda disminuir el riesgo hasta un punto, en el cual se presentan portafolios con desviaciones estándar más grandes; y cuarto, un portafolio con menor proporción de opciones, el portafolio se vuelve menos riesgoso, acotando pérdidas y reduciendo ganancias. Por lo tanto, según los objetivos del el inversionista se formará el portafolio según su apetito al riesgo.
Descripción
Palabras clave
Análisis del riesgo financiero, Metodología, Opciones, Método Monte Carlo