Maestría en Finanzas
URI permanente para esta colecciónhttps://hdl.handle.net/20.500.12640/4173
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Ítem Acceso Abierto Análisis de las coberturas forwards de tipo de cambio y su impacto en una empresa agroexportadora(Universidad ESAN, 2024) Cuellar Tello, Dashiel Vladimir; Gallosa Moreano, Ronny Robert; Justo Casaretto, Rossana Antonella; Ventocilla Escobal, Katty VicentaLa investigación analiza el impacto de las coberturas forward de tipo de cambio en los estados financieros de una empresa agroexportadora. Dado que las empresas agroexportadoras se ven afectadas por las fluctuaciones en el tipo de cambio, lo que puede resultar en ganancias o pérdidas. El objetivo principal es determinar si el uso de contratos forward como herramienta de cobertura frente a estas fluctuaciones tiene un efecto positivo, negativo o neutro en el balance general y el estado de resultados de la empresa. La investigación emplea un enfoque mixto, combinando encuestas a especialistas de la industria bancaria y agroexportadora con la simulación de estados financieros de una empresa representativa del sector.Ítem Acceso Abierto Análisis de riesgos empresariales: caso empresa avícola AVIVEL S.A.C. periodo 2017-2023(Universidad ESAN, 2024) Cusquisiban Gallardo, Bilha; San Martin Japay, AlvaroLa investigación: Análisis de riesgos empresariales: caso empresa avícola AVIVEL S.A.C., 2017-2023, periodo con eventos desfavorables para la industria avícola como: la guerra comercial entre EE. UU. y China, la pandemia del COVID 19 y la guerra ruso-ucraniana, que afectan la seguridad alimentaria del país, siendo el huevo un producto primordial en la canasta básica familiar, principal fuente proteica más económica. Surge entonces la necesidad de investigar esta problemática, para lo cual se plantean los siguientes objetivos de estudio: analizar el impacto financiero de los riesgos, realizar un diagnóstico de la de la empresa, identificar los riesgos en la cadena valor, elaborar la matriz de riesgos, realizar propuestas de estrategias para la prevención y mitigación de los riesgos identificados y reconocer los riesgos que no puedan ser cuantificados ni controlados. La investigación es de carácter aplicado, con diseño cualitativo-exploratorio y cuantitativo en modalidad no experimental, haciendo uso de estadística descriptiva para el tratamiento de las variables y sus parámetros de comportamiento con la simulación de Montecarlo, mediante la herramienta risk simulator que presenta Mun (2012). Finalmente se logró determinar el impacto de los riesgos sobre el valor actual neto (VAN) que se recoge de la proyección del flujo de caja libre de la proyección a 5 años, siendo diferente a los obtenidos en las entrevistas.Ítem Acceso Abierto Análisis del costo asumido por el Estado Peruano al otorgar las garantías del programa de préstamos “REACTIVA PERÚ”(Universidad ESAN, 2022) Arismendiz Yupanqui, Rosario Lucia Del Pilar; Dionicio Ramos, Kenny Brandon; Leon Braguina, Henry Ysaac; Vergara Gonzalez, Raul EdgardEl presente trabajo de tesis está enfocado en estimar y calcular el valor económico de las garantías otorgadas por el Estado, en la primera etapa del programa "Reactiva Perú". El programa se creó para impulsar la recuperación económica del país, debido a que la economía se vio afectada por la pandemia del COVID-19. Por tal motivo, desarrollamos la tesis para analizar el impacto económico para el Estado Peruano y determinar, de forma matemática, el costo asumido por el Estado. Es importante mencionar que existen limitantes en el presente estudio, siendo la más importante la información de financiera de cada una de las empresas que accedieron al programa, debido a que la mayoría de esta información es extrictamente reservado. En consecuencia, los resultados analizados han sido de todo el programa en su conjunto y no de manera individualizada. Se ha aplicado el modelo simplificado de una garantía para la deuda de una compañía expuesto por Merton (1977), la teoría de valuación de opciones de Black y Scholes (1973), la simulación Montecarlo y bajo ciertos supuestos explicados en el desarrollo de la metodología, se ha logrado determinar el costo de las garantías.Ítem Acceso Abierto Análisis de los determinantes de la morosidad en el sector microfinanciero de las cajas municipales durante el periodo 2009 al 2019(Universidad ESAN, 2022) Ccoa Revollar, Edgar Modesto; Rodriguez Bolaños, Omar Alexis; Ruiz Arana, Hansel Cesar; Sanchez Paredes, Ingrid MarianellyEsta investigación desarrolla el análisis de determinantes de morosidad en el sector microfinanciero de las cajas municipales durante el periodo 2009 al 2019. Este tema toma relevancia para los directores y gerentes que buscan controlar la morosidad y asegurar la sostenibilidad de las Cajas Municipales de Ahorro y Crédito. Estas entidades tienen un gran reto dado su modelo estructural de negocio, el cual las limita a atender un sector de clientes muy riesgoso. Se considera que la identificación de las variables que afectan la morosidad, es parte esencial de la estrategia corporativa, ya que permitirá implementar políticas que mejoren la calidad de la cartera de colocaciones. Se plantea un modelo econométrico de datos de panel que muestra las relaciones entre las variables planteadas, identificando las principales relaciones significativas y explicativas. Se concluye que la variación de la tasa de morosidad en la Cajas Municipales de Ahorro y Crédito depende de variables macroeconómicas y microeconómicas. Se encontró relación directa con la variable liquidez, variación de créditos colocados, y años de antigüedad. Además, se encontró relación inversa con el PBI de servicios y el ROE. Finalmente, este estudio contribuye a agregar mayor evidencia empírica a la ya desarrollada en estudios similares.
